用户名:  密码:   
网站首页即时通讯活动公告最新消息科技前沿学人动向两岸三地人在海外历届活动关于我们联系我们申请加入
栏目导航 — 美国华裔教授专家网两岸三地大陆评述
关键字  范围   
 
“人民币正式加入国际特别提款权(SDR)货币篮子“的历史意义何在?
“人民币正式加入国际特别提款权(SDR)货币篮子“的历史意义何在?
作者:徐一凡 等 | 2016/10/1 6:56:39 | 浏览:2610 | 评论:0

2016年10月1日,历史性的一刻!一扇新的大门向中国敞开:人民币正式加入国际货币基金组织(IMF)特别提款权(SDR)货币篮子。今日凌晨,国际货币基金组织(IMF)在网站公布SDR篮子新权重,人民币10.92%;美元、欧元、日元、英镑权重分别为41.73%、30.93%、8.33%、8.09%。  

“人民币正式加入国际特别提款权(SDR)货币篮子“的历史意义何在?

9月30日,国际货币基金组织(IMF)宣布启用包括中国人民币在内的新的特别提款权(SDR)货币篮子;新的SDR货币篮子中,人民币权重为10.92%。IMF总裁克里斯蒂娜·拉加德(Christine Lagarde)表示这是一个重大变化,对于特别提款权、国际货币基金组织、中国和国际货币体系都是一个重要的、历史性的里程碑。

IMF执行董事会于2015年11月30日批准人民币将从2016年10月1日起被认定为可自由使用的货币,并作为除美元、欧元、日元和英镑之外的第五种货币加入特别提款权货币篮子。2016年9月30日,IMF宣布正式启用新的货币篮子;且每种货币的权重分别为:美元41.73%,欧元30.93%,人民币10.92%,日元8.33%,英镑8.09%。其中,与人民币加入前相比,欧元所占比重变化最大,从37.4%下降到30.93%。

IMF总裁拉加德表示,特别提款权货币篮子的扩大对于特别提款权、国际货币基金组织、中国和国际货币体系都是一个重要的、历史性的里程碑。人民币加入SDR货币篮子是欧元采用以来第一次将一种货币增添到篮子中,所以这对IMF来说是一个重大变化。

拉加德说,人民币的加入反映了中国货币、外汇和金融体系改革取得的进展,认可了中国在放开和改善其金融市场基础设施方面取得的成就。在具备适当保障的情况下,这些举措的继续和深化将使国际货币和金融体系更加强健,进而对中国经济的增长和稳定以及全球经济提供支持。

拉加德还说,这一里程碑还反映了全球经济当前的发展变化。IMF在这一过程中发挥着重要作用,人民币加入特别提款权篮子再次显示了IMF随时准备应对变化。

SDR货币篮子在1974年设立之初共有16种货币,1981年减少为5种。1999年,欧元取代德国马克和法国法郎加入货币篮子。2016年,中国人民币正式加入SDR货币篮子,所占权重10.92%,在美元(41.73%)、欧元(30.93%)之后。日元权重为8.33%,英镑为9.09%。

下表为各货币在SDR篮子中的权重比例:

“人民币正式加入国际特别提款权(SDR)货币篮子“的历史意义何在?


人民币超越日元与英镑,紧随美元和欧元,成为其中第三大储备货币。

如果说,当年加入WTO,是中国参与世界贸易体系的标志性事件,那么,现在人民币入篮,则是中国融入国际货币体系、实现人民币国际化的重要里程碑。

1、什么是SDR?

特别提款权(Special Drawing Right,SDR),亦称“纸黄金”(Paper Gold),最早发行于1970年,是国际货币基金组织根据会员国认缴的份额分配的,可用于偿还国际货币基金组织债务、弥补会员国政府之间国际收支逆差的一种账面资产。

“人民币正式加入国际特别提款权(SDR)货币篮子“的历史意义何在?

“人民币正式加入国际特别提款权(SDR)货币篮子“的历史意义何在?

“人民币正式加入国际特别提款权(SDR)货币篮子“的历史意义何在?

“人民币正式加入国际特别提款权(SDR)货币篮子“的历史意义何在?


“人民币正式加入国际特别提款权(SDR)货币篮子“的历史意义何在?

“人民币正式加入国际特别提款权(SDR)货币篮子“的历史意义何在?

“人民币正式加入国际特别提款权(SDR)货币篮子“的历史意义何在?

“人民币正式加入国际特别提款权(SDR)货币篮子“的历史意义何在?

“人民币正式加入国际特别提款权(SDR)货币篮子“的历史意义何在?

“人民币正式加入国际特别提款权(SDR)货币篮子“的历史意义何在?

“人民币正式加入国际特别提款权(SDR)货币篮子“的历史意义何在?

它是基金组织分配给会员国的一种使用资金的权利。会员国在发生国际收支逆差时,可用它向基金组织指定的其他会员国换取外汇,以偿付国际收支逆差或偿还基金组织的贷款,还可与黄金、自由兑换货币一样充当国际储备。因为它是国际货币基金组织原有的普通提款权以外的一种补充,所以称为特别提款权。

最初发行时每一单位等于0.888克黄金,与当时的美元等值。发行特别提款权旨在补充黄金及可自由兑换货币以保持外汇市场的稳定。

SDR有什么用?

“人民币正式加入国际特别提款权(SDR)货币篮子“的历史意义何在?

专家表示,人民币是首个被纳入SDR的新兴经济体货币,这是中国对世界的贡献,是解决全球发展问题的新工具。人民币入篮将促进发展中国家之间的经贸往来,深化彼此间货币金融合作,推动南南合作成为全球发展的新亮点。

当然,凡事都有两面性,我们还要看到,入篮并非只有利好,对于人民币而言,入篮意味着从此与世界接轨更密切,跨境流动愈加频繁,相对应的风险也更大,英美等老牌金融强国必将对更加开放、透明的人民币虎视眈眈,一不留神可能就要被他们“剪了羊毛”。所以,一朝入篮深似海,要在这海里越游越稳健,越游越有力,需要对我国的金融组织体系、管理体系和监管体系提出更高的要求。

加入SDR的资格是什么?

人民币已经为入篮准备了很多年。按照IMF的规则,入篮的标准有两个:“出口”和“可自由使用”。在2000年的SDR审查中,IMF首次明确将出口标准作为一国货币加入SDR的门槛标准。

早在2010年的SDR审查过程中,人民币就已经满足了SDR篮子货币的出口门槛标准,但由于当时人民币国际化刚刚起步,人民币尚未达到“可自由使用”的标准,因此未能成功入篮。

2015年正值新一轮SDR审查期,这一次,人民币成功了!这次的成功,绝非一时侥幸,而是凭借硬实力。

“人民币正式加入国际特别提款权(SDR)货币篮子“的历史意义何在?

正是有了这些强大的实力作为后盾,我们才有了申请加入SDR的底气。此外,针对2010年“摔过的跟头”——可自由使用标准问题,中国做出了大量的努力,包括向外国央行类机构开放银行间债券市场和外汇市场、滚动发行3个月期限国债以提供人民币代表性利率、加强数据透明度、延长人民币交易时间等,切实解决了操作问题。

加入SDR有啥好处?

“人民币正式加入国际特别提款权(SDR)货币篮子“的历史意义何在?

“人民币正式加入国际特别提款权(SDR)货币篮子“的历史意义何在?

“人民币正式加入国际特别提款权(SDR)货币篮子“的历史意义何在?


对老百姓有什么影响?

消费:不用兑汇 买买买更随性

花钱花的更痛快了是纳入SDR的一大好处。换汇,是让每一个有出国游经历的人都非常头疼的事情。近年来人民币汇率水平不断上升,热点旅游国家和地区的利率水平一直持平甚至下降,使得我们出国玩的经济成本降低了不少。但是,换汇这种手续繁杂的时间成本却丝毫未减。

游客不仅要在出发前换算汇率、预约银行换汇;回国后,还需要再把剩余的外币现金兑换成人民币,其中不仅有汇率损失,而且操作步骤相对复杂。

人民币一旦“入篮”SDR,未来这种囧囧的情况有望改善。人民币与外币的兑换将变得更加便利,国人不需要兑换外汇,带上人民币就可以出国旅游。也就是说,未来很可能中国游客在海外可以直接花人民币买东西,刷卡也不用再局限于美金结算卡,刷刷刷、买买买,都用红彤彤的“毛爷爷”。

储蓄:人民币币值更坚挺

从国际方面来看,SDR实质上是成员国央行的外汇储备,成员国可将IMF分配的SDR转化成需要的外国货币,以方便国际贸易结算。因此,SDR篮子货币通常被视为避险货币,获得此地位无疑将增加国际范围内公共部门和私人部门对人民币的使用。随着国际市场对人民币需求的不断上升,人民币汇率在未来保持基本稳定甚至坚挺的可能性是比较大的。  

人民币加入SDR将进一步鼓励全球央行和主权财富基金持有人民币计价资产,由此将提高人民币作为储备货币的地位。尽管人民币加入SDR后不能马上改变国际储备格局,但国际机构将有意愿持有更多人民币资产,在短期之内,可以增加国际市场对人民币的认同和信心,减轻人民币面临的贬值压力,尤其是在美元加息预期强烈的背景下,有助于我国百姓手中的人民币更加坚挺,减少对自己钱袋缩水的担忧。

投资:海外置产炒股更方便

投资方面,在资本和金融账户开放的前提下,人民币“入篮”SDR后海外买房也方便的多,可以直接用人民币结算。不仅如此,如股票、理财、基金、他国国债等海外投资渠道也将更加便利化。这对部分有钱不知何处安放的“壕”们的确是一件乐事。

不论是有移民计划还是单纯理财投资,未来你可以更加方便地配置海外资产,到国外去投资不动产、股票和债券,直接拿着人民币到国外买房将不再是梦想。当然同样的,国外投资者也可享受到国内股票、基金、国债、P2P的更多渠道投资理财,国内个人跨境投资和境外机构投资者投资中国资本都将更加自由便捷。

贸易:跨境交易收购效率更高

由于国际市场上对人民币需求的逐步上升,未来人民币汇率会得到支撑,也有利于企业跨境投资、交易、收购、兼并,购买资源、劳务、技术等。

随着中国对外贸易中以人民币计价的比例越来越高,人民币已成为最常用的支付货币之一。中国企业经常向贸易对象提供更具吸引力的价格和融资、换取对方采用人民币结算,从而消除自身的汇率风险。截至目前,人民币正在迅速扩大其在贸易结算中的作用。用贸易伙伴国的货币结算交易而不通过美元作为中介可以大大提高效率。


评论:人民币国际化进程还需改革铺路

对于人民币来说,2016年10月1日是一个具有里程碑意义的日子。从这一天开始,人民币作为第五种货币正式成为国际货币基金组织(IMF)特别提款权(SDR)的货币篮子中一员,简单说起来,就是成为IMF认定的五种“可自由使用”货币之一。这不仅是人民币国际化征程中的重要收获,也是人民币进入大国货币俱乐部的开端,未来,人民币将在世界经济舞台上扮演更为重要的角色。

当越来越多的中国游客可以在海外用人民币银联刷卡或手机支付“买买买”,当越来越多的外国商家操着奇怪口音大喊“人民币,人民币”接受这种现金时,他们可能不知道,他们每迈出的一小步,汇聚出了人民币迈向国际化的一大步。

中国的人民币国际化改革,大抵可以追溯到上世纪90年代。20多年来,中国一直在积极推动人民币在跨境贸易和投资中的使用,人民币在国际上的适用范围不断扩大。

另一边厢,国际货币体系也在历史的车轮中不断发展,历经考验。被称作“纸黄金”的SDR,是IMF于1969年创设的一种用于补充成员国官方储备的国际储备资产。从二战后的“美元荒”到布雷顿森林体系的建立与崩塌,尽管改革步履维艰,却也缓步向前。

让这两项改革能够更快汇聚到一股道上的,就是2008年底爆发的国际金融危机。美国为了摆脱危机,利用美元在全球市场上的“霸主”地位,通过货币量化宽松(QE)政策,开动印钞机将危机转嫁到别的国家。这让各国意识到,国际货币体系的缺陷和系统风险——世界贸易长期由美元“一统天下”的格局不利于各国平等贸易,更好地发挥SDR的作用是解决办法之一。此时,中国顺势推动了人民币在跨境贸易和投资中的使用。经过多年改革和开放,人民币在跨境贸易和投资中使用的深度和广度不断拓展,人民币国际化程度快速提升。

尽管2010年,人民币因尚未达到“可自由使用标准”,与SDR失之交臂,但改革的脚步却未停歇。中国央行开放了银行间债券市场、银行间外汇市场……与此同时,中国成为世界第二大经济体和最大的货物贸易国,成为推动世界经济发展的关键力量。这一切,让人民币进入SDR变得水到渠成。

人民币入篮,意味着什么?最直接的答案就是,人民币的储备货币地位正式获得认定。对于一种货币而言,或许能够“被储备”才是真正意义上进入全球性货币的殿堂,毕竟人们总是倾向于将“良币”收藏起来以备不时之需,因为其拥有更好的安全性、收益性和流动性。

对于普通民众来说,中国人赴海外留学、旅游成本可能降低,也省去了换汇的麻烦,在海外置产、炒股也更方便,跨境交易收购效率将提高;对于世界金融格局来说,人民币作为唯一新兴经济体货币进入SDR这样的“世界储备”,使存在内在缺陷的国际货币体系向着更有益的多极化方向发展,更具稳定性、代表性和时代性。正如法国经济学者乌赞在其《世界金融新秩序》一书中文版的前言中所说:我经常去中国旅行,组织和参加国际金融体系研讨会,议题大多围绕国际货币体系改革。到访诸多地方后,你就会确信,中国不仅将参与塑造后布雷顿森林体系,还将为这场变革代言。

当然,人民币加入SDR只是国际化进程中的新起点,绝非终点,更不意味着前方是一片坦途。美国财长雅各布·卢已经表示,虽然人民币被纳入SDR,但其成为全球储备货币还有很长的路要走。中国需要进一步改革来实现这一目标。

无论这番言论里是不是带了点“酸”意,但人民币的国际地位最终需要接受的是市场检验,人民币能否在未来激烈的货币竞争中获得属于自己的稳定份额,还取决于中国的经济发展前景、法治水平、政治稳定程度和货币政策的可信性等多种因素,一言以蔽之,还取决于未来中国改革与发展的成败。

未来一段时期,从内部看,中国经济仍将处于新常态下的调整期,从外部来看,美元加息预期强烈,国际金融环境并不稳定。在这样的背景下,人民币加入SDR对中国经济所带来的风险不容忽视。提高人民币“自由使用”的程度是人民币进入SDR的重要条件,这意味着中国国内金融领域还将加速进行配套改革,尤其是资本项目将进一步开放,并从储备货币走向国际金融交易货币。

在当下世界多极化发展的格局下,单独一个或几个国家已经难以主导国际规则的制定,建立一个真正的多元国际货币体系应是未来的改革方向。SDR记录着国际货币体系发展进程中的分歧与共识,艰难与妥协,也承载着未来与希望。而这需要中国贡献她的力量与智慧。

相关栏目:『大陆评述
中国人的健康大数据出来了,惨不忍睹,该清醒了! 2021-10-15 [22]
关于公示第六届全国杰出专业技术人才和先进集体拟表彰对象的公告 2021-10-13 [101]
中青报:农村老人自杀触目惊心;政协委员:中国应推行农民退休制! 2021-09-30 [147]
大陆民营开发商“大撤退”,接下来的楼市都会是国企的天下 2021-10-08 [116]
人行、外汇局、保监会、证监会、上交所等25家金融机构突遭中央第8轮巡视 2021-09-25 [167]
中国科技部明令禁止重点研发计划项目资金管理中的十种行为 2021-09-30 [104]
中国房地产商债务违约已达467亿 年增1.5倍 2021-10-05 [123]
中国2021年《城市负债率排行榜》 2021-10-05 [552]
新东方被曝计划裁员超4万人 中小学学科业务基本关停 2021-09-24 [231]
中国养老困局: 影响2亿老人的工程为何举步维坚? 2021-09-23 [260]
相关栏目更多文章
最新图文:
:《2019全球肿瘤趋势报告》 :阿尔茨海默病预防与干预核心讯息图解 :引力波天文台或有助搜寻暗物质粒子 :Sail Through the Mist - SoCal Innovation Forum 2019(10/5) 游天龙:《唐人街》是如何炼成的:UCLA社会学教授周敏的学术之路 :“为什么海外华人那么爱国,但是让他回国却不愿意?...“ :学术出版巨头Elsevier 彻查433名审稿人“强迫引用”黑幕 :中国336个国家重点实验室布局
更多最新图文
更多《即时通讯》>>
 
打印本文章
 
您的名字:
电子邮件:
留言内容:
注意: 留言内容不要超过4000字,否则会被截断。
未 审 核:  是
  
关于我们联系我们申请加入后台管理设为主页加入收藏
美国华裔教授专家网版权所有,谢绝拷贝。如欲选登或发表,请与美国华裔教授专家网联系。
Copyright © 2021 ScholarsUpdate.com. All Rights Reserved.