126万亿的个人财富市场；

210万高净值家庭；

过去10年个人财富年复合增长率约20%；

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中国近40年改革开放历程，既创造了世界经济奇迹，又积累了大量的国民财富。第一代抓住时代机遇的企业家，经过30多年沉浮之后，也到了其个人财富和企业财产代际传承的节点。

家族财富的集体传承，将成为未来5到10年中国金融行业蔚为壮观的时代图景。

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中国家族传承的时代背景

1978年中国迎来改革开放，国民财富几乎都在这近40年间创造和积累起来。改革开放期间，20~30岁创业的企业家，到今天约50~60岁，财富大多保有在他们手里，但这几年也陆续准备让第二代接手。

上海、浙江、江苏地区约1400位第一代民营企业家的问卷调查显示：第一代愿意将企业传给第二代、且第二代愿意接手的比例只有27.3%。这意味着100家企业中，只有27家可能顺利传到第二代。很多二代子女由于教育和精力的原因，更偏好金融、技术和轻资产行业，而父母一辈的传统产业又脏又累又烦，所以，二代们的产业继承意向低。

家族传承在今日，已经成为一个需要专业人士研究、专业机构参与的命题。

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3类家庭财富传承的9大需求

放眼全球来看，涉及家族传承问题的家庭可以分为3大类：

以日本天皇、英国、西班牙和北欧等国家的皇室为代表的权力型政治家族；

以中国孔子家族为典型代表的知识型文化家族；

财富型社会家族，是当前财富管理机构通常服务的家族，例如欧洲的罗斯柴尔德家族、北美洛克菲勒家族等；

▲ 涉及家族传承问题的3大类家庭

其中，最为常见的是财富型社会家庭，也是当前中国家族传承问题中的主体。随着富裕家庭的资产规模越来越大，家庭财富保值增值和家族治理的复杂程度也在不断增加。富裕家庭的财富保护体系中，可能会涉及到9大问题：

投资理财是财富保护体系中最基础的事情；

婚姻财富规划与保护，不同地区对婚姻中的“共同财产”有不同的界定，在离婚的时候也会面对截然不同的分配问题，涉及到财产分配，婚姻也要做出相应规划；

家族企业传承，正如文首说提，中国的家族企业面临二代、三代能否顺利接手的问题；

产权梳理，中国企业发展初期操作流程不够规范，产生产权归属混乱的历史遗留问题；

移民跨境财富安排，将财富转移到政治经济环境更加稳定的国家，是富裕家庭为保护财产安全常常会考虑的问题；

家业和企业的隔离与保护，家业企业部分、账务关系和借贷关系混乱是中国民营企业普遍存在的问题；

税务筹划与法律风险，税务和法律会对财产继承带来巨大的影响；

商业合作风险与家族企业公司治理风险：个人资产法人化以及境内资产境外化是规避这两种风险场景的重要方法。

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家族财富传承的“他山之石与中国特色”

面对家族财富管理，发达的西方国家早有实践经验。19世纪中叶，抓住产业机遇发家的富豪，招揽了金融专家、法律专家和财务专家，专门研究如何保护和管理其家族财富和商业利益——现代意义上的家族办公室由此诞生。

众多海外顶级富豪家族都采取家族办公室的模式管理财富，如洛克菲勒、默多克、比尔·盖茨、希尔顿等。中国富豪家族的财富意识觉醒，寻找合适的财富管理模式已成为他们面临的最为紧迫的任务。因此，国内各式家族办公室如雨后春笋般悄然兴起，国内越来越多的人开始选择通过家族办公室保全、传承财富，比如像SOHO中国的潘石屹、龙湖地产的吴亚军、玖龙纸业的张茵等。

不过，起源于西方的家族办公室无法被简单移植到中国市场，这是由中国目前的财富管理环境与法律制度基础决定的，具体有三个原因：

中西方有截然不同的传统文化，中国文化讲求“以和为贵”，西方重视规则、重视制度；

中西方法律体系不同，大陆法系和英美法系在法律渊源、法律适用、判例地位、法律分类、法律编纂、诉讼程序等方面均有明显不同，所有这些导致了中西方家族办公室运行的法律土壤大有区别；

西方成熟金融市场有上百年历史，中国现代财富积累和家族企业发展仅有30年左右时间，尚且稚嫩。

家族企业的初创时期，整体结构相对简单。

▲ 家族企业初创阶段

随着家族企业的发展壮大，家庭的需求也会越来越多样，涉及财富管理、消费、税务管理、慈善资金、信托业务等等，家族办公室和家族的关系也将越来越紧密地融合。

▲ 家族办公室的高阶版本

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家族财富传承的常见解决方案

■遗嘱

遗嘱（遗赠）最常见、最普遍。其优点是可以对各种形式的财产做出安排，体现被继承人意志；缺点是，遗嘱份数太多时，难以确定被继承人的真实意愿，遗嘱容易被伪造，公证遗嘱的流程繁琐。

■信托，尤其是离岸家族信托

信托是国外常见的传承方式，中国起步较晚，对信托产品的属性规定仍不明确。其优点包括财富隔离，保值增值，约束后代，体现委托人真实意愿，给付方式灵活多样等；缺点在于，中国处于起步阶段，法律和配套措施有待完善，成立、运营、管理成本高，而且可传承的资产主要局限于货币资产。

离岸家族信托被越来越多高净值客户和富裕家庭采用，它可以帮助高净值客户和富裕家庭设立境外实体，再叠加家族信托结构，用家族信托的方式将资产打包其中，实现个人资产法人化以及境内资产境外化的操作。

通过合适的海外信托架构，能够把如下资产放入：保单、股权、现金及所有境外的投资；实物包括：游艇、私人飞机、境外的房地产等。

常见的7种离岸家族信托包括：

遗嘱信托；

非美籍委托人信托；

新加坡全权信托；

新加坡保留权利信托；

英属维尔京群岛VISTA信托；

独立信托公司；

银行信托公司。

■保险

在海外，“信托+大额保单”往往是高净值客户的资产配置组合标配。保单本身的避债、避税等隔离属性使得以保险金为资产形式的资产得到有效的传承。

但是，传承的环节结束以后，承接人、也就是保险受益人，也可能在以下情形不能妥善处理保险金：年纪太小或心智不足；对法定监理人或监护人是否有能力妥善保管保险金存有质疑；各受益人之间的利益冲突等等。

于是，将人寿保险与信托结合起来，进行例如“定期定量发放”等有条件发放的方式，帮助保险受益人避免3种问题：

虽然形式上拥有保险金，但实际上有可能享受不到保险金利益，反而造成挥霍浪费；

受益人彼此间的对立冲突；

有可能引来不法分子的觊觎。

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家族传承的真谛

沃顿商学院家族财富管理专家Raphael Amit教授，曾有一句经典论述：“一个好的家族财富管理传承方案，不仅是安排家族的财产，更重要的是，要帮助家族的财富找到灵魂，才能真的传承下去。”

剖析得以长期传承的家族，可以得到一个共同特征：尽力与社会为善，并引领社会向善。

政治家族如果要真正建立万世一系的根基，最重要的是追求至善美德，包容与宽容，与社会和民众共同成长；对知识型文化家族来说，以孔子家族为例，其文化传承，与各代为善，与世人为善，家族修养，力求为人垂范，受人敬仰，于是乎千年长存；对财富型社会家族来说，往往都从事慈善，捐献大学、图书馆、博物馆、集会堂、医院等等，直接奉献社会，促成人类精神与文化水准的绵延与升华。

总结来说，只有做好家族治理和精神传统的安排，帮助家族找到灵魂，才能真的实现家族传承.