用户名:  密码:   
网站首页即时通讯活动公告最新消息科技前沿学人动向两岸三地人在海外历届活动关于我们联系我们申请加入
栏目导航 — 美国华裔教授专家网科技动向学人动向
关键字  范围   
 
叶檀:巴菲特还会赢
作者:叶檀 | 2012/12/4 14:01:51 | 浏览:1420 | 评论:0

  美国财政悬崖,会不会让投资者直接掉入地狱?巴菲特的回答是不,美东时间11月28日,巴菲特(Warren Buffett)表示,他有信心,就算拖到明年年初,美国国会最后还是会通过计划解决财政悬崖。

  金融危机之后,巴菲特显示出精准的政治判断能力,成为市场中的大赢家。2008年10月,巴菲特以50亿美元投资换取高盛5万股股息率为10%的优先股,并以每股115美元价格购买了高盛总值50亿美元普通股的认股权证。高盛股价最高达163.65美元,北京时间2012年11月29日达到119.33美元。其间,巴菲特把富国银行、纽约梅隆等作为主要标的物,来回操作,几十亿美元笑纳囊中。之所以在当时大举介入金融股,是因为巴菲特判断美国金融机构必然受到强有力的政府支撑,大到不会倒。从以后美国政府的救市举措看,这样的判断是正确的。

  由于对美债信心不足,美国债券大王差点遭遇滑铁卢。

  2008年之后,美国金融机构遭遇困境,投资者对美元与美债信心不足。2011年8月,全球最大债券基金太平洋(601099)资产管理公司(PIMCO)首席投资官比尔·格罗斯(BillGross)在接受媒体采访时承认,自己做空美国国债是个错误。2011年年初高调“抛弃”价值2440亿美元的美债,没想到日本地震、欧债危机使投资者纷纷进入美债避险,格罗斯只能借酒浇愁。全球性恐慌使美国国债价格大涨,连中国投资者都赚了一大笔。

  当然,金融股与房地产,不可能像2008年之前一样成为美国最重要的投资标的,而成为波段投资的选择。上季度,巴菲特继续增持“爱股”富国及纽约梅隆;而索罗斯第二季度沽清手持的金融股后,上季再次买入摩通及花旗,并首次大手增持美国国际集团1522万股,成为其投资组合中第三重磅股。当然,金融衍生品也咬了巴菲特一口,伯克希尔哈撒韦公司公布的今年第三季度业绩,金融衍生品给公司带来了大约20亿美元的损失。巴菲特讨厌金融衍生品,却不妨碍他小试牛刀。

  金融危机刚爆发之时,看多金融股与美债者胜利,那么在金融危机进入牛皮糖阶段时,又该如何着眼于将来?

  押宝于工业再复苏,巴菲特正在让自己成为工业股的救星。根据伯克希尔的投资清单,巴菲特三季度买入了全球最大农业机械生产商迪尔(Deere)的股票,截至9月30日,伯克希尔累计持有398万股的迪尔股票。三季度,巴菲特还大量增持了通用汽车的股份,增持比例达到50%左右。此外,巴菲特还披露了对金属精密铸件生产企业Precision以及商用汽车刹车和制动系统生产商威伯科(Wab-co)的持股。Precision的产品大量应用于航空、工业用燃气涡轮机等领域,最近该公司刚刚宣布以29亿美元收购美国钛金属公司(TMC)。

  不仅如此,由于今年美国房地产迅速复苏,巴菲特还收购了一家大型的全美房地产中介机构,进一步扩大了伯克希尔旗下房产中介业务的行业领先地位,另外还广泛涉足房贷和建材领域。

  房地产复苏红利是第一波,未来工业复苏红利是第二波,关键问题在于,这些公司不仅有未来的上涨预期,还有强劲的现金流与可变现资金,土地等资产总是与铁路公司相伴而行。如果巴菲特的押宝是正确的,意味着未来美国的工业将继续增长,其引擎动力超过消费。

  也许是巴菲特认为消费能力已经到达天花板,近季看空内需股,持续减持强生、卡夫及宝洁等,强生遭大规模抛售,上季度更大手减持多达95%至不足50万股;卡夫亦被减持近半,至约3000万股。但索罗斯仍在买入,他对美国人的消费欲望仍有信心。

  有多少人关心财政悬崖呢?当然,汇率市场、债券市场有了炒作的理由,对于美国而言,财政悬崖不过是两党之间博弈的工具,到时间自然妥协。这与欧债危机不同,温水煮青蛙式的欧债危机,正在消耗欧洲的财富。

  不同的投资路径显示出对经济的明确判断,从救金融,救房地产,到救实体经济,美国股票市场走出三部曲。

相关栏目:『学人动向
南希·卡特赖特|物理学无法应对现实的复杂性 2024-03-27 [14]
赵鼎新:浙大这些年,“实现的要比当初设想的多” 2024-03-27 [13]
孙立平:人类历史上的三次大分岔 2024-03-26 [121]
对话古生物学家:《沙丘》的沙虫有没有地球版 2024-03-26 [62]
方绍伟:为什么秦晖的文化观念是错的? 2024-03-26 [141]
杨培东院士,最新Nature Catalysis! 2024-03-26 [56]
诺奖得主MacMillan最新Science:SH2自由基分选实现醇-醇交叉偶联 2024-03-26 [79]
室温超导“造假”论文是如何登上《自然》杂志的? 2024-03-25 [111]
俞敏洪丨让孩子用脚步丈量真实的世界 2024-03-25 [288]
北大教授尹保云 | 中国思想界的两大鸦片:“西方没落说”和“文明无优劣” 2024-03-25 [332]
相关栏目更多文章
最新图文:
:学术出版巨头Elsevier 彻查433名审稿人“强迫引用”黑幕 :中国336个国家重点实验室布局 :中澳政府联合出手打击洗钱和逃税漏税 大量中国居民海外账户遭冻结 :摄影师苏唐诗与寂寞百年的故宫对话6年,3万张照片美伦美奂 :大数据分析图解:2019中国企业500强 张梦然:英国惠康桑格研究所:人体内的微生物与出生方式有关 :美众议院将调查华裔部长赵小兰“利用职权为家族谋利“ :UCLA CCS 2019 Fall Quarter Lecture Series Overview
更多最新图文
更多《即时通讯》>>
 
打印本文章
 
您的名字:
电子邮件:
留言内容:
注意: 留言内容不要超过4000字,否则会被截断。
未 审 核:  是
  
关于我们联系我们申请加入后台管理设为主页加入收藏
美国华裔教授专家网版权所有,谢绝拷贝。如欲选登或发表,请与美国华裔教授专家网联系。
Copyright © 2024 ScholarsUpdate.com. All Rights Reserved.