中国银行3季报显示公司实现营业收入3461.5亿元，比预测的3460亿多1.5亿元，同比增长13.3%，这是一个较高的国有大行增速，可与农行一较高下；净利润1311.33亿元，同比增长9.1%，比预测的1330亿元少19亿元，总体符合预期。
      除营业收入仍取得增长较快外，中行的成本收入比也下降到27%，比预测低0.18个百分点，提取拨备391亿元，比预期多16亿元。营业收入增长速度快于业务管理费和净利润增长幅度，总体感觉是不良暴露开始影响净利润增长，
     3季末不良贷款达到907亿元，比中报的858亿元多49亿元，比期初增加173亿元。从减值拨备金余额推算本季核销转出93亿元，比第一二季度的10亿元、84亿元有所加快，实际本季不良贷款暴露142亿元，比第一二季的80亿元、139亿元有所加快。
   第三季度人民币逆转第二季度的贬值势头，升值明显，美元资产不能为公司带来正面效应。但随着美国美国经济继续回升，美元对人民币实现双向波动将是中期大趋势，将继续有利于各项财务指标的改善。
    今天中国银行收报2.71元，相当于中报每股净资产3.6元的0.75倍，是四大行中最为低估的，超低的市净率和超高的股息率已经全面封杀了股价下跌的空间，预计后市以股息率、市净率为牵引为估值回归仍主导着中行的股价。

 附：中国银行2014年1-9月主要指标预测公布偏差表